北京| 巩留| 襄汾| 阿图什| 房山| 内丘| 丰润| 德阳| 工布江达| 隆德| 鄂托克前旗| 友好| 平果| 衡山| 炉霍| 长寿| 资中| 梧州| 多伦| 巴林右旗| 长兴| 喀喇沁旗| 畹町| 杞县| 永德| 正阳| 大龙山镇| 崂山| 瓮安| 永寿| 舟曲| 孝昌| 白城| 头屯河| 富县| 小河| 囊谦| 奉贤| 个旧| 汤阴| 罗江| 大荔| 奎屯| 张北| 尼勒克| 句容| 黄石| 札达| 自贡| 团风| 峰峰矿| 安县| 温泉| 陆川| 防城港| 应县| 灯塔| 岱岳| 东兴| 阿拉尔| 牟平| 莘县| 珊瑚岛| 恩施| 文山| 丁青| 铜陵市| 五营| 昔阳| 汉阳| 宜良| 兰坪| 仁寿| 霍城| 宁河| 江城| 鹿泉| 阿瓦提| 平泉| 繁昌| 佳县| 东阿| 平顺| 博湖| 射洪| 平邑| 元江| 孟津| 安溪| 揭西| 龙江| 冠县| 五原| 电白| 孙吴| 福鼎| 灵宝| 金平| 南乐| 清水| 克拉玛依| 沅江| 苍梧| 大宁| 枣强| 长子| 肇庆| 大安| 沈阳| 小河| 景洪| 南丹| 丹凤| 代县| 金州| 三河| 马山| 全南| 林芝镇| 溧水| 定安| 正阳| 江城| 钟山| 台州| 庐江| 大石桥| 娄烦| 高县| 花溪| 浦口| 睢县| 云溪| 白碱滩| 开鲁| 泸县| 宝清| 四川| 巴彦淖尔| 奉贤| 金溪| 望奎| 王益| 扎鲁特旗| 深州| 乌拉特前旗| 索县| 四子王旗| 青川| 维西| 定边| 白水| 费县| 西固| 大宁| 射洪| 小金| 邢台| 瑞丽| 茶陵| 高青| 梁山| 宜春| 东西湖| 水城| 迁安| 廊坊| 黟县| 栾川| 万年| 盱眙| 山西| 富县| 寿光| 雁山| 获嘉| 山阳| 镇安| 兴国| 绵竹| 开化| 桦南| 于田| 万盛| 开化| 平利| 桃园| 鄂温克族自治旗| 龙江| 台前| 沛县| 沧州| 江宁| 甘洛| 大兴| 新平| 苏州| 睢县| 皋兰| 南山| 璧山| 博野| 黄陵| 浠水| 北碚| 普安| 永修| 天柱| 鸡西| 尼木| 九江市| 宁安| 伊金霍洛旗| 威海| 图木舒克| 阜南| 威信| 临安| 安仁| 伊金霍洛旗| 德格| 五指山| 巴东| 昂仁| 宜良| 武平| 神农架林区| 成安| 海城| 科尔沁左翼中旗| 南阳| 博野| 嘉定| 万州| 乌马河| 和田| 铜陵市| 鹿邑| 那坡| 常德| 都匀| 株洲市| 富平| 坊子| 肇东| 灞桥| 荔浦| 赤壁| 鄯善| 龙川| 南沙岛| 平潭| 泰来| 平安| 鹿泉| 固始| 兴隆| 云溪| 双流| 长治县| 乌尔禾| 庆安| 榆林| 米易| 母婴在线

一个超级大哥,一帮虎狼兄弟,火拼一盘千年的老生意

创投圈
2019
08/29
20:09
华商韬略
分享
评论
论坛资讯 乃朗寺活佛巴旦巴吾,扎什伦布寺经师尼玛平措,色拉寺管委会副主任扎西坚才,哲蚌寺管委会常务副主任、堪布江白拉桑,甘丹寺经师阿旺曲帕,西藏佛学院桑耶寺分院院长达娃次仁,萨迦寺堪布土多申格,佐孜寺活佛吉珠·丹白江村,孜珠寺民管会副主任尼呷,比如县恰如寺活佛尼玛扎巴,芒康县色登寺管委会副主任丁真松布作交流发言。 武汉论坛 随着城乡居民生活水平持续快速提升,居民文化和旅游消费持续扩大、越发活跃,今年上半年,全国居民人均教育文化娱乐消费支出1033元,比去年同期增长%,占人均消费支出的比重为%,都保持了两位数的增长。 武汉论坛 “基本看不到什么员工,中午就有几个稀稀拉拉出来吃饭的。 母婴在线 四面山镇 武汉女人 土垵 武汉女人 太莪乡

存量的战争不只是重新排名,甚至关乎生死。

" 打酱油 " 是一门充满恩怨是非的生意。分门派,有排行。

2018 年 9 月 25 日,福布斯发布了中国上市公司最佳 CEO 榜单。在食品行业中,排名第一的是庞康。

靠 " 打酱油 " 成为行业第一,一夜间造就 34 个亿万富豪。关于他的传奇,一直在坊间流传。

不过从公开资料来看,庞康这个人低调神秘到几乎不存在;然而他在广东佛山掌舵的,却是吸睛大 V ——海天味业。

自 2014 年 2 月上市以来,海天一直被各方资本看好,公司股价屡创新高。5 年来,海天市值上涨了 6 倍多。高达 2800 亿元的市值,把恒大、碧桂园等一帮地产企业都甩在身后。

因为酱油是海天的 " 顶梁柱 ",海天也被称为 " 酱油第一股 ",还有着 " 酱油届的茅台 " 之称。而如果论起市盈率,海天却是茅台的两倍。

" 华丽且稳健 ",上市以来,每年 10% 的增速,动辄高达 50 倍的市盈率,让券商们对海天的财务数据赞誉有加。2019 年 1 月以来,券商们已对海天做出了 40 次 " 推荐 " 评级。

如此向好之时,本月中旬的海天半年报却突然显示:公司营收增速和毛利率下降;广告费用的增速达到营收增速的 3 倍。

广告用来获客,营收增速则验证获客,毛利率体现盈利能力。海天的表现,开始令外界和投资人担忧。

另外,海天还在半年报中披露,5 月 17 日至 6 月 10 日董事吴振兴、监事陈伯林、董事会秘书张欣等 5 位股东,因个人资金需求共减持股份 73.83 万股,套现约 7598 万元。

而据新京报调查,自 2018 年 8 月 1 日起至今,海天高管共完成 30 余次股份减持,累计套现超过 1 亿元。

如果放任营收增速和毛利率下降,海天超高的市盈率将难以维系,进而影响股价。高管们频繁 " 高位套现 ",无疑加重了这份担忧。

贵为行业 " 一哥 ",海天酱油的市场占有率高达 17.15%。但海天身后的对手们,也都不是等闲之辈。他们随时等待海天露出破绽,趁机逆袭。

根据地理范围划分,国内酱油市场已形成四大流派:

一是 " 门徒 " 遍天下、全国性品牌的海天。地市级开发率高达 90%,经销商数量 2600+,分销商 10 万 +。

二是从区域品牌向全国品牌挺进的上市企业。中炬高新,旗下有美味鲜和厨邦两大品牌,地市级开发率达 70%;其中,粵浙闽三省收入占比 60%。加加酱油,主要市场集中在华中、华东地区。千禾酱油,主要集中在西南。

三是主要在所在区域内发展的企业。比如京津冀区域的金狮、珍极;山东省内的巧媳妇、鲁花;湖南区域的龙牌、长康;川渝区域的中坝、大王;广东省内的致美斋、珠江桥等。

四是以李锦记、万字牌等为主的外来品牌。

目前,国内酱油行业 CR5(前 5 名品牌的市占率)才刚刚达到 31.53%。日本、欧美等国家地区 CR5 则高达 60%。

这就意味着,相比日本欧美,国内酱油市场行业集中度还很低,每一个头部品牌和非头部品牌,都还有巨大的上升空间。

排资论辈都是场面话,尤其是在擂台上。年轻人表面上尊重老前辈,背后真实的想法却是要把老家伙拍在沙滩上。

广州致美斋酱园成立于明末清初,至今 400 多年。与北京六必居、扬州三和、长沙九如斋并称中国四大名酱园,加起来有上千年历史。

海天也有 300 岁了。早在乾隆时期,佛山就开设有大大小小各类酱园,咸、甜、酸、辣,各种口味一应俱全,产品远销各地。1955 年,佛山 25 家最有实力和影响力的酱园合并重组,形成了 " 天南一帝 ",命名为海天酱油厂。

其他地方品牌也有着深厚的资历。广东鹤山的东古酱油有着 160 多年历史;湖南龙牌酱油 90 多年;京津冀地区的金狮已 80 年,珍极也有 60 多年。

数百年间,各地品牌相安无事。直到 1992 年,风云突变。

经济体制改革让市场的宽度一扩再扩,区域边界被打破。与此同时,首都新闻界发起 " 中国质量万里行 " 活动,向海内外成功企业取经学习。内外澄明,各方企业争相登场施展拳脚。

小包装酱油由于更适合长途运输和零售,逐步取代各地方散装酱油,利益链开始被打破重建。

改制落地,欣和就在山东烟台建厂,做大酱。1994 年,上海海鸥与法国达能合资组建上海淘大食品有限公司。" 淘大 " 牌酱油进入市场,并逐步成为一代上海人的味觉记忆。同年年底,海天重组为有限责任公司。

重组之后,庞康即斥巨资 3000 多万引进一条国外生产线,提升生产能力和效率,向规模化生产要市场。海天开始从佛山出发不断向外圈地,加固护城河。

李锦记至今也有 130 岁了。光绪十四年,也就是 1888 年,李锦裳请人在珠海南水镇的店铺上写下 " 李锦记 "。这一家族企业就此起航,并逐步形成跨国公司。

早期数十年,李锦记经营的主要是耗油。直到 1972 年,第三代掌门人李文达接任,李锦记才在耗油和虾酱之外研发后来更为国内消费者所知的酱油。

" 中国将成为世界上最大的酱料生产基地 ",李文达游历海外市场之后,看好中国的发展。1995 年,他在佛山 80 公里外的新会投资兴建酱料生产基地。3 年后,李锦记开始在内地生产酱油。

市场大开,掘金者越来越多。

1997 年,香港加加在湖南宁乡成立加加酱业。这家外资背景的企业与老牌酱油企业低调的性格不同,率先玩起广告营销,同时还加入带孔瓶盖这一创新,两年时间就超过了当地老前辈。

1998 年,英、荷合资企业联合利华收购上海华南老蔡," 老蔡 " 牌酱油获得外资加持,快速奔跑。

位于广东中山市火炬开发区的中炬高新,原本负责发展高新技术产业,重组后第 6 年即 1999 年 10 月,收购了中山市美味鲜食品总厂,正式进入调味品行业。旗下拥有美味鲜和厨邦两大品牌。两品牌出生虽晚,但背靠大树,发展迅速,很快在粵浙闽三省扎稳根基。

不过在当时,散装酱油仍是主流。另外,各地口味也不同。海天、李锦记、淘大、厨邦、美味鲜等品牌都有着较强的地域性限制。这也给了其他地方品牌预留了时间。

1999 年 11 月,人民日报社率团 30 多人向日本丰田公司学习,随后《丰田的二次创业》引起国内企业管理模式大反思。当时随团的鲁花集团董事长孙孟全却发现,访问团成员访问结束后纷纷购买日本酱油。

" 中国就酿不出一瓶好酱油?"

孙孟全回国调查发现,当时国际市场日本酱油占据 80% 的份额,几乎见不到中国酱油。于是,孙孟全也决定 " 二次创业 ",他要在山东打一口 " 深井 ",赶超日本优质酱油。

整整十年后,终于研发成功的鲁花 " 自然鲜 " 酱油让鲁花人相拥而泣。

而磨剑者,总有机会。

迈过千禧年,老百姓日子越来越好,市场竞争也越来越激烈。

2002 年,一起 " 儿子 " 兼并 " 老子 " 的事件,再次掀起酱油风云。5 月,上海海鸥与法国达能合资组建的淘大,兼并了上海海鸥。扩充之后,上海淘大纯天然酿造酱油年生产能力达 10 万吨,成为全国最大的纯酿造酱油生产企业。

淘大酱油随即开始瞄向全国市场。这也刺激了对手们的胃口。

同年 6 月,美国亨氏公司在华业务不再满足于婴幼儿米粉的生产,决定踏足调味品领域。一出手就收购了广州市番禺区粮食局下属的 3 家国营调味品企业的经营权。其中,美味源是一张王牌,该品牌年销售额达 2000 万美元左右。

原本在山东卖豆瓣酱的欣和也嗅到商机,将古法酿造的 " 六月鲜 " 推到上海,通过街头试吃撕出一条口子。

2005 年 2 月 26 日,李锦记在广东江门投资 5 亿元兴建占地 1700 亩的食品工业生产基地正式启用。产能全开,酱油年产量达 10 万吨。

同年 10 月 28 日,海天高明公司在佛山高明沧江工业园成立。海天宣布斥资 10 亿元,建成世界最大调味品生产基地。第一期投资 4 亿元,产能就达到 25 万吨。

全部投产后海天酱油年产酱油将超过 100 万吨,达到国内总产量 1/5、全球总产量 1/8。隐在海天之后的庞康,稳坐第一把交椅。

庞康的大手笔,并没有吓退对手。毕竟,酱油从地方走向全国,就像蜂蜜的流淌,铺平需要时间。

有时间,就有机会。来自日本的高段位企业,也来见缝插针。

日本最大食品企业味之素从 1998 年就进入中国市场,不过除了 " 红碗 " 牌味精,再没有叫得出口的产品。2006 年 5 月,味之素以约 18 亿 4000 元港币的价格收购地处上海的淘大食品集团,一个大步,迈进中国调味品市场。

龟甲万是日本最大的调味品制造商和供应商,拥有 360 年历史,长期雄踞世界酱油市场。1990 年,龟甲万来到台湾,和台湾最大的食品企业统一成立了 " 统万 "。

但龟甲万的野心不止于此。2009 年 6 月 25 日,统万与当地酱油名企珍极成立统万珍极食品有限公司,这是河北省调味品行业迎来的当时最大一次招商引资项目。

统万珍极随即在赵县、唐山和廊坊设立 3 家工厂,各种调味品产能达到 10 万吨,成为我国北方生产规模最大的调味品企业。

而事实上,海天的年产量也很快超过 100 万吨,并仍在增长,持续为国内输出 1/5 的酱油,成为名副其实的" 超级巨无霸 "。

此时,对手们也基本发育成熟,身强力壮。海天酱油在全国发展,除了要和南方的中炬高新、李锦记贴身肉搏,向北 " 流淌 " 时还需冲破两道关卡,一道是沿长江分布的西南地区的千禾、华中和华东地区的加加、长江中下游的淘大,一道是京津冀的统万珍极和山东欣和。

为了提升生产管理效率,拉开与对手的距离,庞康先是斥资 3000 万建立 ERP 管理系统,后于 2011 年通过物联网将包装设备连接进来,构成智能化生产包装管理系统。2013 年,海天在扩建产能 150 万吨的酱油调味品二期工程时,又引入智能机器人装卸系统。

效率和产能,变成酱油后,顺着海天的毛细网络铺了下去。从 2011 年海天就开始蝉联 C-BPI(中国品牌力指数)冠军,成为官方加冕的 " 酱油一哥 "。酱油也具备了跨界魅力。

" 一瓶酱油便宜的就几块钱,如何比肩五粮液?"

2014 年 2 月,海天在上交所上市。上市第 4 天,市值就直逼酒业巨头五粮液。

海天向生产管理要效益,向二级市场要弹药,逼着对手们跑起来。

2015 年 4 月 28 日,加加斥资 12 亿元打造的食品科技园正式投产,这也是国内规模最大的日式高端酱油生产线。新增酱油产能 20 万吨,进一步扩大加加在华中、华东地区的影响力。

同年 10 月 8 日,李锦记在广东新会基地启用全球第一套用黄豆、面粉为原料生产酱油的全自动设备。投产后,新会基地酱油年产量达 50 万吨。

产能扩容、自动化逐渐成为酱油行业的标配。不同企业的酱油渠道像毛细血管一样长了出来,彼此覆盖。

李锦记的分销网络遍布世界五大洲、100 多个国家地区。全国地级市开发率达 70% 的中炬高新,和李锦记一道,以南方为根基逐鹿中原。其他品牌的渠道,也像滴进水中的墨水,四散开来。

然而,酱油是有边界的。日本酱油市场比较成熟,10 年来,日本酱油年产量基本维持在 100 万吨,最高不超过 110 万吨。

2015 年国内酱油产量达到顶峰,共计 1011.9 万吨。之后酱油增速随人口增速放缓到个位数。2017 年国家统计局数据显示,我国人均年度酱油消费量为 7.18L,日本为 9L。考虑到国情,国内酱油产量已趋于饱和。

至此," 一超多强 " 的四大流派格局也趋于稳定。

增量的抢夺战,告一段落。存量的战争,该如何去打?

四大流派面对一个共同的现实问题:区域品牌无法在区域自保,全国品牌无法独占全国。

不同品牌的酱油在同一柜台发生 " 遭遇战 " 时,海天、李锦记、中炬高新等头部企业具有规模和品牌优势,自带光环;不占规模和品牌优势的新兴品牌,则更应从渠道平铺转变为垂直钉钉子,做点状突破。

事实上,其他品牌之所以能够在巨头的混战中生存,也正是践行了这一路线。故事,在增量抢夺时就已发生。

2003 年,欣和推出 " 六月鲜 ",坚持只做 6 个月发酵的特级酱油。" 特级 " 是一颗钉子。

2005 年,加加钉了两颗 " 钉子 "," 炒菜用加加老抽,凉拌用加加生抽 "。通过两瓶酱油,两种场景,加加大力推行细分市场战略。随后,欣和又提出 " 有机 ",千禾则提出 " 零添加 " 和 " 头道原香 "。

到了 2009 年,生抽老抽概念已经用老了。加加又提出 " 淡酱油 " 战略。" 吃面就用面条鲜 ",另外还有儿童酱油、妙味鲜等产品。当年加加 " 淡酱油 " 销量就超过 5000 吨。这也让加加有勇气喊出," 再造一个中国酱油市场 "。

2010 年,中炬高新也钉下一颗钉子——健康。" 厨邦酱油天然鲜,晒足一百八十天 ",演员李立群指着一排排晒缸,向消费者灌输厨邦的 " 天然 "。

2013 年 10 月,海天打出一套组合拳。推出储备多年的高端酿造酱油系列—— " 海天老字号 " 酱油:第一道头道酱油、零添加头道酱油、365 高鲜头道酱油、淡盐头道酱油。

随后,海天也打出健康牌,提出在调味品中引入铁元素和 " 低盐 " 理念,并推出铁强化金标生抽和小小盐限盐酱油。

2015 年,中炬高新推出不含味精的 " 无添加酱油 ",东西 " 少 " 了,价格却比普通酱油高 50%。健康 = 高端,两步并作一步走。

在 " 薄盐醇味鲜 "、" 零添加醇味鲜 " 之后,2015 年,李锦记又推出 " 有机醇味鲜 "。主打非转基因大豆和不添加防腐剂,迎合健康饮食文化。

2017 年,品质不断升级的鲁花 " 自然鲜 " 酱油荣获 MONDE SELECTION(世界食品品质评鉴大会)金奖。鲁花将 " 自然鲜 " 酱油与自家花生油捆绑销售,借自己的船出海,这是另一种打法。

……

国内酱油行业一路走来,从散装到小包装,从普通酱油到细分市场,再到如今的高端化、健康化,竞争越来越激烈,行业的空地也越来越少。

近几年,海天稳居国内酱油行业第一。但整个酱油市场并不会按照海天的意志去发展,增量红利消失同样影响着海天,从其半年报里就可见一斑。

大有大的好,也有大的难。船小的却好调头,还可以换着地方打枪。

由于酱油行业的集中度也还不够高,酱油企业不论资历先后,规模大小,只要愿意往高处走、往深处挖,每家都有逆袭的机会。

中炬高新、李锦记仍在全国规模和品牌方面挑战海天;味之素、龟甲万、统万珍极、淘大等 " 日系 " 酱油,以技术和资本优势,切割蚕食南部、中部、北部市场;加加、千禾、欣和等区域品牌正以差异化产品,垂直突围;鲁花这样的酱油新手,一出手就用大招撕抢领土。

不论如何,增量已去。而存量的战争不只是重新排名,甚至关乎生死。酱油市场,已不允许任何企业 " 打酱油 " 了。

来源:华商韬略

THE END
广告、内容合作请点击这里 寻求合作
免责声明:本文系转载,版权归原作者所有;旨在传递信息,不代表砍柴网的观点和立场。

相关热点

相关推荐

1
3
潢川县 丁李庄村委会 批噻噻 珠珊镇 黄家大坟 铁一中东校区 磁灶社区 九陂镇 文庄
淳化街道 六农场 霞云岭 长阳镇政府 石淙村 菜园坝 流溪河林场 晓道乡 东升大酒店
陌南镇 一环路南四段 国投电厂 砂石镇 野马乡 嘎巴锅 三道龙门 致和街 合兴土家族乡 石头新营公交五公司
https://www.whr.cc/bbsitemap.htm